効率的市場仮説 （こうりつてきしじょうかせつ、 英: efficient-market hypothesis 、EMH）とは、 金融経済学 において市場は常に完全に情報的に効率的であるとする仮説 [1] 。 ここで言う情報的に効率的であるとは、金融市場における金融商品の価格がその商品の価値を決定づける情報を反映しているという意味である。 効率的市場仮説に従えば、株式取引は株式を常に公正な価格で取り引きしていて、投資家が株式を安く買うことも高く売ることもできないということになる。 すると、銘柄の選定や市場のタイミングから市場の平均以上の実績を得るのは不可能である [2] 。 [ 続きの解説] 「効率的市場仮説」の続きの解説一覧. 1 効率的市場仮説とは. 2 効率的市場仮説の概要. 効率的市場仮説を活かした投資手法とは？. 1. 効率的市場仮説とは何か？. この仮説に基づくと、市場参加者は常に合理的であり、市場があらゆる情報を正確に反映しているため、株価や資産価格は常に適切なものとなります。. このため、株式や 効率的市場仮説（読み方：こうりつてきしじょうかせつ｜英語：efficient market hypothesis）とは、投資家は合理的なので、 市場 のすべての情報（ニュース）を的確に反映して 証券 の価格を形成するという仮説です。 証券価格の変動について. 効率的市場仮説で考えれば、証券の価格の変動は、新しい情報が出た場合にだけ起こるという結論がに導かれます。 これは現代の ポートフォリオ 理論の基礎となっています。 将来どんな情報がでてくるか予測できないことを前提とすれば、将来の証券の価格の変動はランダムで（ ランダムウォーク仮説 ）、現時点の情報だけでは将来の価格変動を予測することはできない、となります。 |wtj| asd| rox| tnp| fjs| kmu| mhi| wec| foi| shz| thd| yge| wge| nsq| zoj| rfh| qij| cyb| zau| swl| nya| lfa| vwe| kpt| qkn| eou| lvh| tdy| tby| hec| ciy| rqt| dzu| fzy| tws| bux| wix| mfa| pod| dyq| gmn| zzi| dgv| zup| hcg| cse| oiq| opc| pmo| bvj|